1、股市早评·览宏观

①第二轮第三批中央生态环境保护督查启动。

②春耕备耕全面展开，化肥“临门”涨价。

③一季度全国新注册登记新能源汽车46.6万辆，同比增长%。

④滴滴开始启动造车项目。

⑤4月6日，进口锂辉石均价为美元/吨，近一周累计上涨7%。消息面上，全球第二大锂原料供应国智利于4月5日至5月1日关闭边境。

⑥辽宁省发布国民经济和社会发展“十四五”规划，将推动鞍钢和本钢等央地钢企联合重组，培育世界一流钢铁企业。

⑦据天风证券测算，上周偏股混合型基金仓位中位数为87.9%，环比下降0.4个百分点。国防军工、电力设备、汽车、基础化工等行业获加仓。

⑧在上周的反弹中，多只宽基ETF遭遇净赎回。华泰柏瑞沪深ETF、南方中证ETF的资金净流出规模均超过20亿元。

⑨比亚迪官方微博表示，4月7日19:30将召开新车发布会，“用刀片电池开启超级安全元年”。

⑩发改委、体育总局：推动构建全民健身公共服务体系。

3月财新中国服务业PMI大幅升至54.3，就业重回扩张。

《福布斯》发布全球亿万富豪榜，杰夫-贝索斯连续第四年蝉联富豪榜榜首。

2、股市早评·挖题材

4月空调排产数据显著增长、行业景气持续向上

据媒体报道，受今年广东多地入夏时间早，3月整体气温升高等影响，近期空调销量大幅增长。苏宁广州公司提供数据显示，3月空调整体销量同比增长超%，其中美的销量最佳，海信、卡萨帝同比增长超%。（上述销售数据包括广州、佛山等6地）。除销量快速增长外，空调价格方面也大幅上涨。奥维云网（AVC）数据罗盘显示，2月，线下空调均价为元，同比上涨27%；线上空调均价元，同比上涨25%。业内预测，4月旺季可能将迎来新一轮涨价。此外，产业在线最新出炉的空调月度排产数据显示，4月空调总排产数量达到万台，同比增长31.15%，较年仍有7.08%的增长。其中，内销排产增长显著，同比增长43.2%；外销排产同比增长5.10%。

点评：

分析指出，年在国内经济和房地产市场的稳定恢复之下，空调行业的新增需求将有所好转；且国内空调市场在5.2亿台的高保有量的情况下，更新需求的释放将成为未来市场需求稳定的有力保障。消费者的需求升级将促进空调产品的技术发展，进一步推动行业从价格竞争回归到价值竞争。券商认为，后疫情时代空调需求复苏显著，行业景气度将向上，产业链相关公司望受益。

相关个股：

盾安环境（）公司主营业务包括空调设计及空调零部件设备等业务，其中热管理机组、空调阀件、电子水泵技术水平均属国内领先水平。

金力永磁（748）公司凭借高端永磁产品领域技术和产品成为变频空调领域领先供应商。

智利封国加剧锂紧张程度、价格或将加速上行

据媒体报道，近期智利疫情形势严峻，政府决定4月5日至5月1日将关闭边境，仅出于紧急、人道主义原因或医疗目的才允许国际运输。智利疫情的恶化将为锂供给带来更大的不确定性。智利封国将导致船期延迟，影响国内5-6月整体碳酸锂供应量的20%-25%，预计二季度碳酸锂价格或仍将上行。

点评：

据USGS，智利是全球第二大锂原料供应国，年锂原料产量约1.8万金属吨，占全球的22%。据海关数据，年我国进口碳酸锂中智利占比74%，且智利阿塔卡玛盐湖是海外前两大锂业巨头——美国雅宝与SQM重要的生产基地，目前两家企业都与国内大型材料厂及电池厂签有供货协议。分析师认为，此次智利封国或将扰乱船期安排，由智利运输至亚洲船期约一个月，未来5-6月碳酸锂供给可能出现20%以上的供应缺口，有望驱动碳酸锂价格上行。二是前期受到疫情影响南美盐湖企业扩产进度皆有所推迟，智利疫情恶化或将进一步增加当地盐湖企业扩产进度的不确定性，强化长期锂价上行预期。展望后市，锂矿资源丰富的企业或将更加受益。

相关个股：

赣锋锂业（）、永兴材料（）、雅化集团（）等。

新冠疫苗接种加速、机构看好疫苗行业长期高增长

据国家卫健委通报，截至4月5日，各地累计报告接种新冠病毒疫苗.2万剂次，而这一数字刚刚在3月27日突破1亿。另据外交部发言人最新表示，在抗疫合作方面，中国同东南亚国家已经携手跑赢了以疫情防控为重点的上半场，将继续跑好以疫苗合作为重点的下半场。

点评：

中泰证券祝嘉琦认为，全球已有十款新冠疫苗附条件上市，新冠疫苗的兑现有望给相关企业带来利润增量。长期来看，国产13价肺炎疫苗、国产2价HPV疫苗等重磅品种相继上市，社会各方对疫苗认知度持续提升，将推动行业维持较快增速。

相关个股：

智飞生物（122）的重组蛋白新冠疫苗已获批紧急使用授权；

康泰生物（601）与阿斯利康合作研发腺病毒载体新冠疫苗。

新安股份一季度大幅预增、有机硅行业持续高景气

新安股份（）最新公告，预计一季度实现净利润2.7亿至3亿元，同比增长%至%，因去年四季度以来有机硅行业持续回暖，市场需求进一步提升，公司订单增速显著，产销量及产品价格较去年同期上涨明显。

点评：

万联证券黄侃表示，3月起进入了下游硅胶等行业的补货旺季，同时由于海外开工率仍处于低位，国内产品出口需求增长，进一步提振了下游补货积极性。考虑到近期国内部分有机硅生产企业开工率不足，另有部分装置4月进入检修状态，短期国内有机硅价格将维持高位运行。

相关个股：

合盛硅业（）具备73万吨工业硅和53万吨有机硅的年产能，未来还将在云南继续增加产能；

兴发集团（）旗下湖北兴瑞硅材料的有机硅单体产能已扩大至36万吨。

发改委调研抽水蓄能、储能系统为新能源重要补充

据江苏省发改委近日披露，国家发改委价格司彭绍宗副司长一行就完善国家抽水蓄能价格政策、制定储能电站价格形成机制赴江苏开展专题调研。国家发改委将会同能源局，加强对电化学储能项目扶持政策的研究。

点评：

不久前召开的中央财经委员会第九次会议明确提出，构建以新能源为主体的新型电力系统。储能是解决新能源发电不稳定性的最主要工具，可以实现削峰填谷。国网能源研究院预计，到年，中国新型储能装机规模将达GW左右。

相关个股：

浙富控股（）主营大中型成套水轮发电机组、抽水蓄能发电机组等业务；

东方电气（）旗下国内首个抽水蓄能改造项目黑麋峰水轮机模型通过验收。

区块链电子发票有关国际标准获批、为全球首个

从深圳市税务局获悉，近日，由深圳市税务局、国家电网有限公司、公安部第三研究所、腾讯公司等机构参与发起的《基于区块链技术的电子发票应用推荐规程》国际标准，正式通过国际IEEE-SA（电气和电子工程师协会标准协会）确认发布，成为全球首个基于区块链的电子发票应用国际标准，也是国内税务系统首个国际标准。

点评：

区块链电子发票是区块链技术领先和重要的应用场景，将每一个发票干系人连接起来，方便追溯发票的来源、真伪和报销等信息，可以解决发票流转过程中一票多报、虚报虚抵、真假难验等难题，能够显著降低经营成本和税收风险。

相关个股：

旋极信息（324）旗下（持股20.7%）百望股份是我国发票数字化领先企业，具有“区块链+电子发票”财税一体化解决方案，同时获腾讯、阿里联合战略入股。

天喻信息（205）与腾讯在多方面进行合作，公司具有“基于区块链的电子发票综合处理方法及系统”的专利。

金财互联（002）发布全国首个电子发票区块链平台“税链”已在广州上线。

实现碳中和的终极方案、多地重点布局氢能产业

据报道，目前已有包括京津冀、长三角、珠三角、四川、山东等30余个省市级的氢能发展规划相继出台。此外，我国燃料电池汽车已进入商业化初期；加氢站建设进度逐步加快；中石油、中石化、国家能源集团等二十余家大型央企纷纷跨界发展氢能产业；亿光伏龙头隆基股份已正式入局氢能，旗下氢能科技公司已注册成功。

点评：

氢能产业已成为我国能源战略布局的重要组成部分。《新能源汽车产业发展规划（-年）》指出，要有序推进氢燃料电池供给体系建设，包括提高氢燃料制储运经济性和推进加氢基础设施建设。根据国际氢能委员会预计，到年，氢能将承担全球18%的能源终端需求，创造超过2.5万亿美元的市场价值，燃料电池汽车将占据全球车辆的20%-25%，届时将成为与汽油、柴油并列的终端能源体系消费主体。

相关个股：

节能风电（）紧密围绕主营业务，加大对风电制氢等业务的探索，牵头承担国内首个风电直接制氢项目。

晶科科技（）探索光伏制氢方案，推进可再生能源制氢项目落地实施。

机动车电子标识时代即将来临、市场千亿级

近日公安部发布《道路交通安全法（修订建议稿）》，征求意见截止时间为4月23日，有望今年5月1日实施，从立法层面明确电子标识在机动车上的安装要求、作用及相关处罚规定。

点评：

汽车电子标识较ETC等技术更具安全性、识别性和保密性，能实现车辆交通信息的分类、精确采集，是征收拥堵费的关键技术。据测算，国内机动车保有量超过2.7亿辆，汽车电子标识和相关数据采集、处理系统以及衍生的大数据产业市场规模将超千亿元。

相关个股：

苏州科达（）、亚联发展（）、浩云科技（448）等。

3、股市早评·读研报

1、汽车压铸工艺:一体压铸技术有望取代冲压+焊接工艺成为未来汽车工业的标准制程，可大幅降低造车成本，特斯拉已在ModelY上率先采用，理论上比传统冲压-焊装工艺降本70%。预计未来十年压铸设备投资CAGR达到60%，今年是爆发元年。对标:伊之密(国内份额第二)、文灿股份。

2、东华能源:公司剥离LPG业务后专注PDH，PDH相比传统制丙烯路径更环保，成本也更低。公司目前拥有PDH产能万吨/年，PP产能80万吨每年，随.着宁波二期和茂名基地建成将形成万吨PDH、万吨PP产能，产值超0亿，10年10倍。此外公司副产品氢气产能将达45万吨/年。背靠长三角、珠三角核心区域，将额外带来每年亿收入。

3、网络设备:最新一期财报显示，北美云厂商资本开支亮眼，亚马逊20Q4资本开支同比增长%，创16年以来新高。此外国内IDC厂家也保持高资本开支/资源拓展计划，预计网络设备需求的边际拐点出现，未来1-2年需求持续增长，目前估值回落到中下区间，性价比高。对标:宝信软件、新易盛。

4、纯碱:下游光伏玻璃需求快速爆发，保守估计也有一百万吨纯碱的拉动，预计下半年下半年价格将比上半年涨势更猛，目前价格在1左右，预计未来2--3年会涨至0左右。供给端基本没有弹性，近几年开工率一直维持在90%。对标:三友化工、山东海化，如果按照两千块钱价格算，利润年化差不多8--9个亿，5倍PE左右。

4、股市早评·点个股

四方光电：公司在碳中和温室气体在线监测领域有较好技术

四方光电（）接受机构调研时表示，公司微流红外、双光束红外、TDLAS等气体传感器技术可以应用于对工业污染源的多种温室气体排放浓度的监测。同时，公司基于超声波、差压等原理设计的气体流量传感器可以用于温室气体流速和体积的监测。公司以工业用气体传感器技术平台、分析仪器及工信部沼气工程物联网专项为基础，为大中型沼气工程、生物质燃气工程、煤层气瓦斯气综合利用工程等诸多领域提供了包括测量CH4和CO2等气体质和量的计量装置。这些装置提供了开展清洁发展机制（CDM）碳交易的基础数据。因此，公司在碳中和产业中的温室气体在线监测领域具有较好的技术和产业基础。此外，公司民用、车载级别的CO2传感器是绿色建筑和智能座舱舒适系统中暖通空调（HVAC）控制的重要传感器。

晶科科技：探索光伏制氢“中国方案”、有望突破成本瓶颈

晶科科技（）作为已开始布局氢能的行业先锋企业代表，已将光伏制氢作为目前公司大力开拓的新产业领域。在海外，晶科科技与国际气体巨头企业携手，探索光伏制氢的“中国方案”。公司年与空气产品公司(AirProducts)签署了战略合作协议，双方在光伏新能源领域展开合作，基于AP在制氢领域的丰富经验及领先技术和晶科科技在业内的光伏项目开发建设能力，双方将“制氢”与“绿电”充分结合，共同推进绿色可持续能源的发展，助力社会和工业领域脱碳减排，进一步提高能源体系的韧性。据了解，公司曾凭借阿布扎比二期项目刷新全世界最大单体电站和最低电价的双纪录，对于其成熟的项目经验和屡破低电价纪录的能力优势，或将成为开展光伏制氢产业的行业先锋。在国内，晶科科技创新开拓，通过平价光伏发电解决制氢高成本问题，并且大力探索国内光伏制氢项目落实机会，不断推进可再生能源多元化发展。