昨夜风云突变！全球首富换人，马斯克登顶，特斯拉再度狂飙8%！农夫山泉钟睒睒称霸亚洲，国人都是最大功臣

美股周四收盘，根据彭博社实时富豪榜排名，特斯拉创始人马斯克超越亚马逊贝索斯，成为世界首富。

1月7日美股开盘后，特斯拉股价大股上涨，站上美元关口，随后涨幅进一步扩大，至收盘报.04美元，涨幅7.94%，总市值突破亿美元。亚马逊股价虽在盘初也强劲上涨，但尾盘大幅收窄，最终涨幅仅0.76%。马斯克的个人净资产随之升至超过亿美元，超越亚马逊CEO贝佐斯的亿美元，荣登全球第一大富豪。

彭博富豪榜前十的其他上榜者包括微软创始人比尔盖茨、LVMH阿诺德家族、脸书创始人扎克伯格、农夫山泉创始人钟睒睒、伯克希尔·哈撒韦董事长沃伦·巴菲特、谷歌创始人佩吉和布林，以及甲骨文创始人拉里·埃里森。

在过去的一年里，因特斯拉股价狂飙%，马斯克的身家也因此飞涨，其财富增长速度很有可能已经创下了人类历史上的最快纪录。据悉，马斯克是彭博亿万富豪指数榜单上座次上升最快的一位。年初，他排在第35位，但随着特斯拉股价不断刷新历史新高，马斯克的身价也飙升。

值得注意的是，去年11月下旬，马斯克还在与微软联合创始人比尔·盖茨“争夺”世界第二富豪的宝座。当时，比尔·盖茨个人净资产达到亿美元，马斯克则略有不及，为亿美元左右。

根据彭博亿万富豪指数，全球富豪强的总净资产在去年增长了创纪录的1.8万亿美元，增幅达到31%。

不过，新的一年刚刚开始还不到一周，全球富豪榜排名就已经发生了大变动，最引人注目的包括来自中国的农夫山泉创始人钟睒睒。农夫山泉股价一路走高，在新年4个交易日即大涨18.76%，钟睒睒身家也随之狂飙猛涨。继成为亚洲首富之后，钟睒睒的个人财富净值如今已经超过了股神巴菲特，以约亿美元排名全球第六。

对于马斯克登顶世界首富的消息，有网友评论戏称：“国内广大消费者帮了不少忙。”

摩根士丹利还在近日将特斯拉的目标股价定为每股美元，(注：特斯拉最新股价为美元)。之所以给出创新高的目标价，是由于该行分析师对特斯拉的销量预期表现乐观，并认为特斯拉未来有可能销售上百万辆电动车。根据日前特斯拉官方公布的数据，其年全年累计销量为49.95万辆，基本完成在疫情全球爆发前定下的年销50万辆目标。

除了特斯拉，马斯克还拥有太空探索技术公司SpaceX、“脑机接口”技术公司Neuralink以及交通隧道建设公司TheBoringCompany，听起来都非常天马行空，但又不断带来惊喜的科技公司。马斯克近日表示，他依然对太空探索技术公司到年载人着陆火星“高度自信”。马斯克说，这一目标“从现在起大约6年”可实现，“如果我们运气好，可能4年”。

凌云股份：业绩逆势增长轻量化先行者

凌云股份

研究机构：华西证券分析师：崔琰撰写日期：-08-31

Q2逆势高增市场持续开拓H1公司营收同比下降0.7%，对比乘用车行业产量同比下降22.5%，其中Q2在受海外疫情的影响下仍实现营收同比增长20.3%，我们判断Q2逆势高增主要受益于电池盒、热车型车身件等新产品逐渐量产贡献增量。扣非归母净利增速显著高于营收增速主要受益于毛利率的提升和费用管控加强。公司产品结构调整和转型升级正处于爬坡阶段，积极抢抓特斯拉、奔驰、宝马等高端客户的技术含量高、收益高、见效快项目，市场持续开拓，其中：1)汽车金属板块：新获奔驰、上汽通用、东风本田、一汽大众、长城汽车等项目订单，产品包括车门防撞梁、门槛件、保险杠、热成型件等；2)汽车管路系统：新获长城汽车、上汽通用英瑞杰等订单；3)市政管道系统：新获百万以上客户22个，五百万以上客户3个。

毛利率显著提升费用明显下降H1公司毛利率为17.0%，同比提升0.2pct，其中Q2毛利率为18.1%，同比提升3.9pct，环比提升2.8pct，我们判断主要受益于高毛利率的铝电池盒等新产品开始量产叠加公司通过集中采购降低成本等。费用方面，受益于疫情影响下国家出台减免企业社保政策带来的人工成本支出减少，公司H1管理费用和研发费用分别同比下降15.1%和5.2%至2.6亿元和1.9亿元，对应管理费用率和研发费用率分别同比下滑0.8pct和0.2pct至4.7%和3.4%。销售费用同比增长5.4%至2.4亿元，对应销售费用率同比提升0.3pct至4.4%。

轻量化：技术领先顺势崛起公司聚焦主流轻量化材料热成型高强度钢、铝合金，与韩国吉恩斯合资、收购德国高端轻量化龙头WAG，深度融合其在轻量化方面的核心技术，形成较强技术壁垒。根据businesswire数据，预计年市场规模有望超亿元。目前公司轻量化产品已进入一汽大众、上汽通用BEV3、宝马等供应体系，公司凭借技术优势有望拓展更多客户，顺应轻量化趋势，业绩高成长可期。

电动化：高举高打电池盒潜在龙头公司通过收购WAG掌握新能源汽车电池盒的关键技术，现已具备电池壳全过程开发能力，目前已获保时捷、宝马、奔驰、奥迪、长城汽车、宁德时代等十余个电池壳项目订单。电池盒单车价值约2-元，我们预计随着新能源汽车的加速发展，年电池盒市场规模有望突破亿元。公司目前在手订单充足，处于行业领先地位，将于年起逐步放量，我们预计公司电池盒毛利率可达20%-30%，高于传统产品，有望贡献显著业绩增量。铝合金焊接技术壁垒较高，公司具备先发优势，且高举高打，有望充分享受新能源汽车行业快速发展红利，逐步夯实全球铝制电池盒龙头地位。

投资建议公司与特斯拉共振向上，且是轻量化+电动化先行者：预计公司-年归母净利2.1/3.3/4.8亿元，EPS为0.28/0.43/0.62元，对应PE32/21/14倍。鉴于公司在手订单充足，高成长可期，给予公司年目标PE30倍，目标价12.9元，首次覆盖给予“买入”评级。

旭升股份：伴龙头共成长，募投项目夯实竞争力

旭升股份

研究机构：安信证券分析师：邓永康,吴用撰写日期：-08-05

事件：旭升股份公布年半年报数据，在上半年全球疫情冲击背景下，公司依托较快恢复的国内市场，于二季度通过拓宽市场实现业绩逆势增长，年上半年实现营收6.64亿元，同比增长32.06%；实现归母净利润1.41亿元，同比增长65.97%；实现扣非归母净利润1.33亿元，同比增长66.76%。

新能源车回升势头迅猛，下半年有望加速回暖。公司扎根新能源汽车赛道，较早进入新能源车铝制零部件市场，率先在市场占据先发优势。年上半年，国内新能源汽车累计实现产销量分别为39.7万辆和39.3万辆，虽同比分别下降36.5%和37.4%，但二季度以来复苏势头明显，产销降幅较Q1分别收窄20.66Pcts和21.96Pcts，预计下半年复苏行情依然持续，全年有望实现正增长。与此同时，根据EVSales数据，欧洲新能源车上半年在政策大力推动下实现销量40.12万辆，同比增长61.38%，预计全年有望实现销量超万辆，总体来看，全球新能源车在经历上半年的疫情后，目前回升势头迅猛，下半年有望加速回暖，公司也将受益回暖势头，加速业务拓展。

长坡厚雪好赛道，伴行业龙头共成长。公司于年逐步与新能源车龙头特斯拉建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系，目前特斯拉已经成为公司第一大客户，-年公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例分别为56.46%、61.08%、53.69%。年上半年，特斯拉Model3全球销量14.23万辆，市场份额15.0%，稳居第一。在中国地区，上半年特斯拉Model3销售4.76万辆，以13.2%的市场份额高居榜首，在欧美等主要车市也继续保持稳定领先；且二季度特斯拉全球交付超9万辆，上半年交付近18万辆，预计全年销量超50万辆，持续领衔全球新能源车市，目前公司针对特斯拉的供应从个别零部件起步发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件，已成为特斯拉上海工厂动力总成铝压铸零部件核心供应商，供货产品涵盖前后驱变速箱壳体、前后驱电机壳体、逆变器壳体等产品，此外公司还取得特斯拉新款ModelS/X车型多个底盘和动力总成壳体部件定点，公司未来将持续深入配套特斯拉，伴行业龙头共成长。

加快拓展非特斯拉业务，多元客户增加抗风险能力。H1公司大力拓展非特斯拉业务，增加对采埃孚、北极星等客户的销售业绩。其中对采埃孚销售万元，同比增长.38%，占营业收入比例迅猛提升至7.33%;此外，对北极星、马瑞利、伊顿、宁德时代等客户销量也稳步增长。通过进一步提高非特斯拉客户营收占比，公司未来抗风险能力进一步提升。

募投项目完善优质产能布局，核心竞争力进一步提升：H1，公司完成定增，募资超过10亿元，资金分别用于推进新能源汽车精密铸锻件和轻量化零部件制造等项目。募投项目完成后，预计将新增高质量新能源汽车铝合金精密铸锻毛坯件产能近万件，压铸件年加工能力和铸锻件加工能力万和件，募投项目将进一步实现公司产品结构多元化，有利于高端铸锻件市场市占率攀升、精密机加工软实力增强，公司核心竞争能力获进一步提升。

投资建议：给予公司买入-A投资评级，6个月目标价56.00元。我们预计公司-年营收分别为14.78、20.63和26.62亿元，净利润分别为3.04、4.09和5.5亿元。维持公司买入-A投资评级，6个目标价为56.00元。

风险提示：特斯拉销量不及预期，毛利率下滑风险，募投项目建设不及预期。

新泉股份:进军墨西哥，剑指全球内饰龙头

新泉股份

研究机构：华西证券分析师：崔琰撰写日期：-08-12

事件概述公司发布公告：拟通过全资子公司新泉发展香港有限公司在墨西哥投资设立新泉(墨西哥)汽车零部件有限公司(具体名称以注册核准内容为准)，投资总额万美元，其中注册资本万美元。由公司以自有资金出资。分析判断:设立墨西哥子公司开启全球化进程公司拟在墨西哥设立全资子公司，经营范围包括汽车零部件的研发、设计、制造和销售，有利于更好地服务公司客户，拓展海外客户。新的美墨加协议于7月1日正式实施，新协议要求汽车的零部件自产率由62.5%提高到75%且汽车70%的钢和铝来自北美，才能获得免关税资格。我们认为当前时点正值全球车企降本诉求加大叠加行业智能电动加速，车企将加大在汽车内饰的成本管控，内饰行业集中度有望加速提升，具备性价比优势和快速响应能力的自主零部件供应商将顺势崛起，抢夺份额提升市占率。预计公司后续将在墨西哥设立生产基地，实现就近配套开启全球化进程，加速海外渗透，剑指全球内饰龙头。从吉利到“大吉利”共振向上公司与吉利的合作不断加深，全面配套吉利的明星车型，来自吉利的营收占比由年的17.2%提升至年的29.5%，目前吉利是公司的第一大客户。我们认为年公司大概率将继续供应新车，随吉利进行业绩修复且具备较大盈利弹性。中长期看，吉利逐步渗透中高端市场，强者愈强，带动公司不断成长。我们认为“吉利一体化”势不可挡，有望推动沃尔沃在华零部件国产化，公司将显著受益。在配套量和ASP均提升的驱动下，预计中期“大吉利”(吉利+领克+沃尔沃)有望为公司贡献营收超50亿元。从自主到合资到特斯拉量价利齐升公司目前已获得一汽大众新捷达VS5/VS7门板订单，其中VS5于年9月上市，VS7于年3月上市，随着销量爬坡，将逐步贡献业绩增量，我们认为公司未来有望拿到更多大众系订单。公司还获得上汽大众NEO、长安福特Mustang等仪表板定点开发和制造，合资配套持续突破。而公司进入特斯拉供应体系彰显竞争实力，有望随特斯拉不断成长，实现量价利齐升。中长期看，全球车企降本压力加大下，内饰进口替代加速，国内规模达千亿元，我们判断自主品牌渗透率将持续提升，公司有望凭借高性价比和快速响应能力抢占份额，预计年收入有望突破亿元。

投资建议“大吉利”供应链+特斯拉供应链，进口替代剑指全球内饰龙头：公司作为吉利产业链核心零部件，将显著受益于“吉利一体化”，随吉利不断成长。同时配套大众开启合资新征程，又获特斯拉定点，从自主到合资到特斯拉，驱动公司实现量价利齐升。维持盈利预测：预计-年营收为36.5/45.4/55.8亿元，归母净利为2.5/3.8/5.2亿元，不考虑可转债转股摊薄影响，EPS为0.82/1.22/1.68元，对应当前PE34倍/23倍/16倍。参考特斯拉产业链平均估值水平，给予公司年32倍PE，目标价39.04元不变，维持“买入”评级。风险提示乘用车行业销量不及预期，客户拓展情况不及预期，行业竞争加剧，原材料成本提升等。

旭升股份：伴龙头共成长，募投项目夯实竞争力

旭升股份

研究机构：安信证券分析师：邓永康,吴用撰写日期：-08-05

事件：旭升股份公布年半年报数据，在上半年全球疫情冲击背景下，公司依托较快恢复的国内市场，于二季度通过拓宽市场实现业绩逆势增长，年上半年实现营收6.64亿元，同比增长32.06%；实现归母净利润1.41亿元，同比增长65.97%；实现扣非归母净利润1.33亿元，同比增长66.76%。

新能源车回升势头迅猛，下半年有望加速回暖。公司扎根新能源汽车赛道，较早进入新能源车铝制零部件市场，率先在市场占据先发优势。年上半年，国内新能源汽车累计实现产销量分别为39.7万辆和39.3万辆，虽同比分别下降36.5%和37.4%，但二季度以来复苏势头明显，产销降幅较Q1分别收窄20.66Pcts和21.96Pcts，预计下半年复苏行情依然持续，全年有望实现正增长。与此同时，根据EVSales数据，欧洲新能源车上半年在政策大力推动下实现销量40.12万辆，同比增长61.38%，预计全年有望实现销量超万辆，总体来看，全球新能源车在经历上半年的疫情后，目前回升势头迅猛，下半年有望加速回暖，公司也将受益回暖势头，加速业务拓展。

长坡厚雪好赛道，伴行业龙头共成长。公司于年逐步与新能源车龙头特斯拉建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系，目前特斯拉已经成为公司第一大客户，-年公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例分别为56.46%、61.08%、53.69%。年上半年，特斯拉Model3全球销量14.23万辆，市场份额15.0%，稳居第一。在中国地区，上半年特斯拉Model3销售4.76万辆，以13.2%的市场份额高居榜首，在欧美等主要车市也继续保持稳定领先；且二季度特斯拉全球交付超9万辆，上半年交付近18万辆，预计全年销量超50万辆，持续领衔全球新能源车市，目前公司针对特斯拉的供应从个别零部件起步发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件，已成为特斯拉上海工厂动力总成铝压铸零部件核心供应商，供货产品涵盖前后驱变速箱壳体、前后驱电机壳体、逆变器壳体等产品，此外公司还取得特斯拉新款ModelS/X车型多个底盘和动力总成壳体部件定点，公司未来将持续深入配套特斯拉，伴行业龙头共成长。

加快拓展非特斯拉业务，多元客户增加抗风险能力。H1公司大力拓展非特斯拉业务，增加对采埃孚、北极星等客户的销售业绩。其中对采埃孚销售万元，同比增长.38%，占营业收入比例迅猛提升至7.33%;此外，对北极星、马瑞利、伊顿、宁德时代等客户销量也稳步增长。通过进一步提高非特斯拉客户营收占比，公司未来抗风险能力进一步提升。

募投项目完善优质产能布局，核心竞争力进一步提升：H1，公司完成定增，募资超过10亿元，资金分别用于推进新能源汽车精密铸锻件和轻量化零部件制造等项目。募投项目完成后，预计将新增高质量新能源汽车铝合金精密铸锻毛坯件产能近万件，压铸件年加工能力和铸锻件加工能力万和件，募投项目将进一步实现公司产品结构多元化，有利于高端铸锻件市场市占率攀升、精密机加工软实力增强，公司核心竞争能力获进一步提升。

投资建议：给予公司买入-A投资评级，6个月目标价56.00元。我们预计公司-年营收分别为14.78、20.63和26.62亿元，净利润分别为3.04、4.09和5.5亿元。维持公司买入-A投资评级，6个目标价为56.00元。

风险提示：特斯拉销量不及预期，毛利率下滑风险，募投项目建设不及预期。

〖证券时报〗

本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。