①汽车“易耗品”全球龙头纵向拓展数控机床和一体化压铸，横向拓展风电铸件、产能三年增近两倍，当前估值远低于行业平均；②连接器领域这家次新公司此前被市场忽略，已供货宁德时代动力+储能电池领域，盈利能力领先同业。

《风口研报》今日导读

1、公司一：①公司是全球轮胎模具龙头，全球市占率达21%，年以来轮胎模具景气度回升，申万宏源研究王珂认为全球汽车产量和保有量平稳增长，为轮胎模具长期需求提供基础；②公司还是国内风电铸件行业第一梯队厂商，已掌握更高难度的模具精铸铝工艺，拥有铸造加工一体化优势，单吨盈利能力突出，产能由年的9万吨提升为年的24万吨，营收规模逐年提升；③考虑公司业务向上游数控机床和下游压铸模具延伸，王珂看好公司未来将贡献新成长，预计-24年EPS分别为1.65/1.9/2.17元，对应PE分别为14.3/12.1/11倍，低于行业均值；④风险因素：出口贸易风险、原材料价格大幅上涨。

2、公司二：①公司从连接器零组件起家，具备全流程生产能力，通信领域孵化安费诺、莫仕、泰科、申泰、立讯精密、中航光电等连接器模组制造商，毛利率达到36%，领先同业；②FPC取代传统线束方案，用于动力、储能电池电芯温度、电压采集，公司与宁德时代开展合作当前已形成出货，有望加快发展；③开源证券刘翔预测公司-年归母净利润分别为2.8/3.7/4.7亿元，同比增长37.5%/33.0%/26.7%，首次覆盖，给予“买入”评级；④风险提示：连接器零组件行业竞争加剧。

主题一

汽车“易耗品”全球龙头纵向拓展数控机床和一体化压铸，横向拓展风电铸件、产能三年增近两倍，当前估值远低于行业平均

中期“资产荒“主导景气赛道占优仍是大概率，到现在这个阶段适合耐心等待关键变化的出现。结构上，重点是景气赛道——新能源和汽车基本面趋势进一步确认。